作者 | 陈圣洁
编辑 | 袁畅
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快速发展的银行理财市场，正在出现市场份额的激烈重组。
过往领先的老牌国有机构们，理财规模进展缓慢，而新锐的股份制银行则在热门品种的驱动下，迅速攫取市场规模。
2022年上半年就是这样的“洗牌”年。
01
新梯队浮现
梳理上市银行半年报，截至6月末，共有22家银行披露了理财子公司的经营信息。其中包括6大国有银行、8家股份行、7家城商行和1家农商行。
除去三家成立不足七个月的，年内的银行理财机构大概可以分成以下几个梯队
资管规模达到1.5万亿以上的是第一梯队：包括招银理财、建信理财、兴银理财、工银理财、中银理财、农银理财。
其中，招银理财的规模遥遥领先于同梯队的其他银行。
5000亿~1.5万亿构成第二梯队：包括光大理财、交银理财、中邮理财、信银理财、平安理财、华夏理财。
信银理财的同比增速是全行业最快的。
5000亿以下的则构成了第三梯队：包括宁银理财、南银理财、杭银理财、浦银理财、徽银理财、青银理财、渝农商理财。
这批机构虽然规模不靠前，但增长潜力很大，往往稍微发力就可能进入第二梯队。
02
招银理财“规模断层第一”
银行理财这个领域，承接了“零售之王”理财业务的招银理财是目前的No.1.
截至今年6月末，招银理财的理财产品余额为2.88万亿元；实现净利润20.66亿元。
不管是理财产品余额还是净利润，上半年，招银理财均位列第一。
尤其是理财产品余额，领先第二名的建行超8000亿元，几乎是多出一个中型理财公司的规模。
招行旗下有个明星理财产品“朝朝宝”，这个产品能实现一定程度的T+0，其底层为招银理财其他产品。
截至上半年末，“朝朝宝”期末持仓金额1862.66亿元，较上年末增长37.52%。
03
信银理财“规模增量领跑”
近年在银行理财领域，跑出一批黑马，就是中信银行下属的信银理财。
虽然，母行只是规模中游的银行，但今年上半年，信银理财揽下了规模增长最迅速的机构桂冠。
数据显示，截至上半年末，信银理财的存续产品规模为1.14万亿元，较上年末增长3227.17亿元（与历史数据相比），增速领跑同业。
信银理财的崛起，来自于产品的优势，无论是收益率，还是产品创新程度，信银的理财产品是比较有优势的。
从明面上，这是公司做强大单品的策略使然，从背后看，则是理财机构内部资源统筹、流程再造、跨部门服务打通等一系列基础工程的能力体现，同时也和母行中信银行“轻资本转型”的战略有关。
比如在渠道开拓方面，中信银行就大力开拓外部渠道，帮助信银理财与十余家银行建立代销合作关系。
同时，信银理财还率先推出直销 APP 对客服务，成为首家拥有直销APP的股份制银行理财子公司。
得益于新产品规模快速增长，信银理财上半年实现营业净收入 18.92 亿元，实现净利润12.09亿元，分别较上年同期增长26.56% 和 22.12%。
04
四大行规模负增长
受资本市场波动影响，上半年“传统五大行”中，除了未公布理财产品规模的中行，其余四大行旗下的理财子公司，产品存续规模出现负增长。
其中，工银理财缩水规模相对较大。截至2022年6月末，工银理财存续理财产品1438只，时点余额1.82万亿元，较上年末“缩水”约一成。
农银理财上半年的存续理财产品余额1.68万亿元，较上年末减少1416.26亿元，降幅7.77%。
建信理财较上年末减少1413.28亿元；交银理财产品较上年末减少761.44亿元。
此外，股份行中，华夏理财的理财产品规模也减少3.79%。
不过，尽管这些理财公司管理规模“缩水”，但净利润却大多同比高增。
这显示，规模的收缩可能是公司主动所为。
05
股份制银行净利润“分化”
上半年，净利润排前三的理财公司是招银理财、建信理财、兴银理财，分别实现净利润20.66亿元、19.58亿元、19.13亿元。
从增速来看，上半年，理财公司的净利润大多“涨势”喜人，但也有少数例外。
比如，兴银理财上半年净利润同比下降1.26%个百分点，平安理财，上半年也有相当幅度的回落，和去年同期相比下降五成。
不过，兴银理财的收入获得了增长，两者利润的调整，或许与受托产品结构的变化有关。
本期责任编辑 倪静
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